Em seu relatório semestral de estabilidade financeira divulgado na segunda-feira, horário local, o Fed alertou que as condições de liquidez nos principais mercados financeiros estão se deteriorando devido aos riscos crescentes do conflito entre Rússia e Ucrânia, política monetária mais rígida e alta inflação.
“De acordo com alguns indicadores, a liquidez nos mercados futuros de títulos do Tesouro e índices de ações emitidos recentemente diminuiu desde o final de 2021”, disse o Fed em seu relatório.
Acrescentou: “Embora a recente deterioração da liquidez não seja tão extrema quanto alguns eventos passados, o risco de uma deterioração repentina e significativa parece maior do que o normal.Além disso, desde o início do conflito entre a Rússia e a Ucrânia, a liquidez nos mercados futuros de petróleo às vezes tem sido apertada, enquanto alguns outros mercados de commodities afetados se tornaram significativamente disfuncionais”.
Após a divulgação do relatório, a governadora do Fed, Brainard, disse que a guerra causou 'significativa volatilidade de preços e chamadas de margem nos mercados de commodities' e destacou os canais potenciais pelos quais grandes instituições financeiras poderiam ser expostas.
Brainard disse: “do ponto de vista da estabilidade financeira, porque a maioria dos participantes do mercado por grandes bancos ou corretores no mercado de futuros de commodities, e esses comerciantes são membros relacionados e da organização de liquidação, portanto, quando um cliente enfrenta chamadas de margem excepcionalmente altas, os membros da agência de compensação são em risco."O Fed está trabalhando com reguladores nacionais e internacionais para entender melhor a exposição dos participantes do mercado de commodities.
O S&P 500 caiu para seu nível mais baixo em mais de um ano na segunda-feira e agora está quase 17% abaixo do recorde estabelecido em 3 de janeiro.
“Inflação alta e taxas de juros mais altas nos EUA podem impactar negativamente a atividade econômica doméstica, preços de ativos, qualidade de crédito e condições financeiras mais amplas”, disse o relatório.O Fed também apontou para os preços das casas nos EUA, que disse serem "provavelmente sensíveis a choques", devido ao seu forte aumento.
A secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, disse que o conflito entre a Rússia e a Ucrânia e o surto continuam a representar riscos para a economia global.Embora a Sra. Yellen também tenha expressado preocupação com algumas avaliações de ativos, ela não viu uma ameaça imediata à estabilidade do mercado financeiro.“O sistema financeiro dos EUA continua a funcionar de maneira ordenada, embora as avaliações de alguns ativos permaneçam altas em relação à história.”